Estrategias De Cobertura Prácticas Y Asequibles

Estrategias de Cobertura Prácticas y Asequibles La cobertura es la práctica de comprar y mantener valores específicamente para reducir el riesgo de la cartera. Estos valores tienen la intención de moverse en una dirección diferente que el resto de la cartera - por ejemplo, apreciar cuando otras inversiones disminuyen. Una opción de venta en un stock o índice es el instrumento de cobertura clásico. Cuando se realiza adecuadamente, la cobertura reduce significativamente la incertidumbre y la cantidad de capital en riesgo en una inversión, sin reducir significativamente la tasa de rendimiento potencial. Cómo se hace La cobertura puede sonar como un enfoque cauteloso a la inversión, destinada a proporcionar rendimientos en el submercado, pero a menudo son los inversores más agresivos que se cubren. Al reducir el riesgo en una parte de una cartera, un inversionista a menudo puede asumir más riesgos en otros lugares, aumentando sus retornos absolutos al tiempo que pone menos capital en riesgo en cada inversión individual. La cobertura también se utiliza para ayudar a asegurar que los inversores puedan cumplir con las obligaciones de reembolso futuro. Por ejemplo, si una inversión se hace con dinero prestado, una cobertura debe estar en su lugar para asegurarse de que la deuda puede ser reembolsado. O bien, si un fondo de pensiones tiene obligaciones futuras, entonces sólo es responsable de cubrir la cartera contra pérdidas catastróficas. Riesgo a la baja La fijación de precios de los instrumentos de cobertura está relacionada con el potencial riesgo a la baja del valor subyacente. Por regla general, el riesgo más negativo que el comprador de la cobertura intenta transferir al vendedor, más costosa será la cobertura. El riesgo de la baja, y consecuentemente el precio de la opción, es principalmente una función del tiempo y la volatilidad. El razonamiento es que si una seguridad es capaz de movimientos de precios significativos sobre una base diaria, entonces una opción en esa seguridad que expira semanas, meses o años en el futuro será muy arriesgado y, por lo tanto, costoso. Por otro lado, si la seguridad es relativamente estable sobre una base diaria, hay menos riesgo a la baja, y la opción será menos costosa. Esta es la razón por la cual los valores correlacionados a veces se usan para la cobertura. Si un stock de pequeña capitalización individual es demasiado volátil para cubrirse de manera asequible, un inversor podría cubrir con el Russell 2000. un índice de pequeña capitalización, en su lugar. El precio de ejercicio de una opción de venta representa la cantidad de riesgo que asume el vendedor. Las opciones con precios de ejercicio más altos son más caras, pero también proporcionan más protección de precios. Por supuesto, en algún momento, la compra de protección adicional ya no es rentable. Ejemplo - Cobertura contra riesgo a la baja El SPY, el SP 500 Index ETF. Se cotiza en 147.81 El retorno esperado para diciembre de 2008 es de 19 puntos Opciones de venta disponibles, expirando en diciembre de 2008